股市赚钱秘籍:熊市底部 要选择最好的行业和最好的公司

爱你网 2023-01-24 15:02:01

  我一直有一个观点,熊市的底部要选择最好的行业,最好的公司。国内上百个行业,几千家上市公司,投资者花了大量时间选行业、选股票,但其实很多时候都是在浪费时间,浪费生命。

  从行业底层逻辑看市场的好公司其实只有一个很重要的判断标准,我给大家三句话。第一句话就是赚真金白银,第二句就是不辛苦的赚真金白银,第三就是不辛苦且可持续的赚真金白银。而真金白银是什么?

  就是企业利润产生的自有现金流。而基于这个标准,市场其实就分成三类行业,第一类是辛苦不赚钱,第二类是赚辛苦钱,第三类就是不辛苦赚钱。我们要选择第三类公司,第一类公司辛苦不赚钱,企业大量负债,固定资产,而且持续投入,占用自有现金流,辛辛苦苦没赚到钱,全都盖了厂房,压了货物,重资产成本太高,例如建筑公司,低端制造业。

  第二类公司是赚辛苦钱。这是市场比较主流的公司,行业已经不成长,存量市场下行业壁垒不高,毛利率低,它就是无成长性,无行业壁垒,龙头企业毛利很低。

  而第三类公司才是我们要做的,就是不辛苦赚钱,而且还能持续赚钱,这类公司要满足两个很重要的因素,一个因素就是行业持续在成长,或者行业集中度在提升,就比如新能源行业渗透率是在提升的,成长性很好,再比如医疗服务或者医美都是类似的。那或者是行业集中度在提升,龙头公司确立了市场地位。例如高端白酒,虽然白酒行业成长慢,但是龙头企业的集中度一直在提升。

  第二个因素就是行业壁垒护城河很高,不辛苦赚钱是好事,但是有好事儿,外来资本就会扎堆投入这个行业,致使竞争加剧,行业毛利下降。因此企业拥有很高的核心壁垒,那么外来资本就很难打破,比如苹果拥有品牌、生态、技术、渠道多维度的壁垒。茅台拥有绝对的品牌和渠道壁垒,片仔癀拥有品牌和稀缺原材料资源的壁垒,这就是其他竞争对手无法轻易跨越的护城河。

  所以给大家总结一下,投资者在市场中要以赚取真金白银作为投资的锚点,关注企业自有现金流,寻找不辛苦赚钱还能持续赚钱的好行业、好公司,抓住行业成长性或者行业集中度提升这两个阶段,寻找拥有非常高的护城河壁垒的公司。

  而这些公司在国内市场一定是稀缺的,核心资产不过百家而已。因此,投资者应该把有限的精力投入到最好的公司、最好的行业的研究中,等待股灾的时候市场给出一个好的价格。所以记住我的一句话,就是熊市底部一定要买最好的行业,最好的公司。

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